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Broadcom Inc.

AVGO NASDAQ

Precio Actual $208.50

Cambio Diario +2.45% ▲

Market Cap $978.4B

Rango 52 Semanas $128.50 - $224.80

Risk Score Gauge

Evaluación multifactorial de riesgo integral

28

Riesgo Bajo

Salud Financiera (Peso: 40%) 88/100

Crecimiento y IA (Peso: 35%) 92/100

Valoración Exigente (Peso: 25%) 54/100

Evolución de Precio (12 Meses) & Hitos

Vela/Línea histórica con marcadores de catalizadores

Métricas Financieras Fundamentales

Semáforo de desempeño en base a consenso y pares del sector

P/E Ratio (Forward) Precaución

29.4x

Promedio sector: 24.1x (Prima por liderazgo en IA)

EV / EBITDA Supera

21.2x

Fuerte expansión por consolidación VMware

Crecimiento Rev. YoY Supera

+47.3%

Impulsado por ASICs de IA y Software de Infraestructura

Margen Operativo Excelente

58.6%

Margen ajustado clase mundial en Semiconductores

Free Cash Flow (FCF) Supera

$19.6B

Conversión FCF / Revenue superior al 39%

Deuda Neta / EBITDA Monitorear

2.8x

Aumentó tras compra de VMware; desapalancamiento rápido

Tendencias Trimestrales (Últimos 4 Trimestres + Est. Siguiente)

Cifras en Miles de Millones de USD ($B) excepto EPS

Métrica	Q3 2024	Q4 2024	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025 (EST)
Ingresos Totales	$13.07B	$14.05B	$14.90B	$15.40B	$16.10B
Crecimiento Ingresos (YoY)	+47.0%	+51.2%	+24.5%	+23.4%	+23.1%
Ingresos por Chips IA	$3.20B	$3.70B	$4.10B	$4.40B	$4.80B
EPS Ajustado ($)	$1.24	$1.42	$1.48	$1.55	$1.65
Margen FCF (%)	37.5%	39.1%	40.2%	41.0%	41.5%

Catalizadores & Riesgos (Bulls vs Bears)

Catalizadores Alcistas (Bulls)

• Dominio en ASICs Personalizados: Alianzas clave con Hyperscalers (Google, Meta, ByteDance) para chips de IA a medida.
• Sustitución de Modelos VMware: Transición acelerada a suscripciones VCF (VMware Cloud Foundation) elevando márgenes recurrentes.
• Conectividad de Red de Alta Velocidad: Liderazgo absoluto en switches Ethernet (Tomahawk 5/6) vitales para clusters masivos de IA.

Riesgos Clave (Bears)

• Concentración de Clientes: Alta dependencia del Capex de 3-4 Big Techs para el negocio de semiconductores de IA.
• Carga de Deuda VMware: Niveles de endeudamiento elevado que limitan temporalmente las recompras agresivas de acciones.
• Competencia Intensificada: Esfuerzos de Nvidia por ingresar al espacio de networking y conmutación de centros de datos.

Veredicto y Recomendación Táctica

COMPRA MODERADA (OUTPERFORM)

Broadcom se posiciona como la mejor alternativa diversificada dentro del ecosistema de Hardware e Infraestructura de IA. Su combinación de alto flujo de caja libre, valor acumulado por VMware y posición monopolística en custom silicon justifican su valoración.

Strong Buy (45%) Buy (35%) Hold (15%) Sell (5%)

Horizonte Temporal

12 - 18 Meses

Orientado a ciclos de Capex de IA 2025/2026

Objetivo Consenso

$245.00

Potencial Upside: +17.5%

Zona Entrada Óptima

$192 - $198

Soporte técnico clave / Media móvil 50 días

Stop Loss Sugerido

$178.50

Riesgo máximo recomendado: -14.3%

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